한국항공우주산업 주가 및 기업분석 (대표 방산주, KF-21, 누리호)
안녕하세요! 오늘은 국내 대표 방산기업인 한국항공우주산업 주가 및 기업 분석을 해 보겠습니다.
얼마 전 우주항공청특별법이 통과되어 이르면 5월 우주청이 설립된 예정입니다.
한국판 나사(NASA, 미 항공우주국)로 불리는 우주항공청이 경남 사천에 설립된 예정인데요,
국내에서는 어떤 기업이 수혜주가 될까요?
5월 발족 우주항공청, 한국의 NASA 될 수 있을까 | 중앙일보 (joongang.co.kr)
회사 사명에서 알 수 있듯이 항공우주산업(KAI)를 눈 여겨 보면 좋겠다 싶어 포스팅을 합니다.
(굉장히 주관적이며, 뇌피셜이 가득한 분석입니다. 잘 걸러 보셔야 합니다.)
항공우주산업(KAI)의 본사 겸 공장이 바로 사천에 위치하고 있기도 합니다.
✅ 한국항공우주산업 기본정보
✔ 기업개요
사업 보고서에 나와있는 한국항공우주산업의 개요입니다.
간략하게 말하면 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 등에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등을 하며,
한국 정부(국방부)와 계약을 통해 군용기의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속 지원들을 수행하며,
군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 제조 산업과 운영되는 항공기의
정비 및 개조를 담당하는 MRO 산업으로 구분된다고 합니다.
1999년에 설립된 기업입니다.
✔ 주요 매출분야
방산 및 완제기 수출이 매출을 50%를 넘어가며, 2022년 자료에서는 의외로 회전익(프로펠러가 달린 헬기 같은 기종) 부분의 매출이 더 높네요.
흔히 보이는 고정익(날개 달린 비행기)의 매출이 점점 증가하는 추세입니다.
✔ 최근 이슈
최근 이슈로는 회전익(헬기사업)에 투자를 늘리고 있는 것으로 보이고요,
대구시와 협업하여 미래항공모빌리티 사업을 하고 있다고 합니다.
또한, 누리호 발사와 폴란드 수출 등으로 역대급 실적이 기대되고 있습니다.
✅ 한국항공우주산업 주가 흐름
주가 흐름은 등락이 좀 있습니다.
2015년 10만 6천원 최고점을 찍은 후 16,150원 까지 떨어졌었네요.
지금은 4~6만원 박스권에 갇혀 있는 모습입니다.
✅ 한국항공우주산업 실적
2023년 실적은 앞서 언급한 바와 같이 역대 최고치를 경신하였습니다.
영업이익, 순이익 역시 최고치를 경신하였습니다.
더 긍정적인 부분은 2025년에는 더욱 더 실적이 개선될 전망입니다.
방산분야 경쟁 기업들과의 비교입니다.
국내 원탑인 한화에 이어 2위 수준이며, 3위 그룹과 상당한 차이를 벌리고 있습니다.
✅ 한국항공우주산업 주가 전망
✔ 긍정적인 부분
제가 생각하기에 긍정적인 분야는 크게 세 가지라고 생각됩니다.
첫 번째는 인트로에서 설명 드린 것 처럼 항공청이 신설되며 국내 항공 산업의 큰 발전이 기대된다는 점 입니다.
물론 단기적으로 성과를 내기는 어렵겠지만, 장기적으로 국책 사업을 수행하며 안정적인 매출을 만들어 낼 것으로 보입니다.
국내에서 KAI의 우주분야 1인자 위상은 넘보기 어려운 수준입니다.
두 번째로, K방산 열풍입니다.
20년 부터 불어온 K방산의 열풍이 무섭습니다.
매년 무서운 상승세를 보이고 있으며, 국제 방산시장에 신뢰감을 주고 있습니다.
마지막은 KF-21 사업입니다.
단군 이래 가장 거대한 항공 사업이라는 한국형 차세대 전투기 사업이 이제 곧 양산에 돌입하기 때문입니다.
현재 KF-21의 사업비는 120대 구입에 8조 6천억 원이 책정되어 있으며,
이는 국내 물량이고, 다른 나라에 수출한다면 천문학적인 매출이 생길 것으로 전망되고 있습니다.
✔ 부정적인 부분
포스팅을 하면서 뉴스를 살펴보니 오너 리스크가 어느 정도 존재 하는 것 같습니다.
정확한 사실 확인은 어렵지만, 언론에 부정적인 뉴스가 노출 되는 것 자체가 부정적이라 생각됩니다.
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그리고, 단기적으로 24년 매출을 23년에 미치지 못 할 것으로 보입니다.
✔ 전망
KAI는 K방산 순풍에도 불구하고 그동안 지지부진하게 박스권에 갇혀 있었는데요.
우주청 신설, KF-21 양산, 방산 수출 순풍을 타고 주가 상승을 이끌어 낼지 궁금하네요.
금융가의 투자 의견은 매수가 우세한 상황입니다.
저는 개인적으로 단기적으로는 큰 주가 상승을 기대하기는 어렵지만, 장기적으로는
분명 우상향 할만한 재료들이 많다고 생각합니다.
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