KBSTAR 미국채30년커버드콜 장단점 (한국판 TLTW, 연 배당 12%)
안녕하세요! 오늘은 한국판 TLTW 인 KBSTAR 미국채30년커버드콜 ETF에 대해 설명 드리겠습니다.
혹시 TLTW가 무엇인지 잘 모르신다면!
TLTW 배당일, 커버드콜, 배당률, 주가흐름, 향후전망
미국채권 TLT ETF (금리와의 관계, 주가, 향후전망)
이 두개를 먼저 읽어보시면 훨씬 더 이해하기 편하실 겁니다 ^^
TLT는 미국 장기 채권에 투자하는 ETF입니다. 사실 장기 채권에 투자를 하면 안정적이긴 하지만 드라마틱한 수익을 기대하긴 어렵습니다.
그래서 거기에 + 커버드콜 전략을 사용해서 높은 배당금을 지급 하는게 TLTW 입니다.
이번에 KBSTAR에서 미국 장기채 + 커버드콜을 사용하는 KBSTAR 미국채30년커버드콜 ETF를 출시하였습니다.
아직 국내에서는 커버드콜이란 전략이 보편화 되어 있지는 않습니다.
최근 각광을 받고 있는 투자 전략이죠. 아직까지 갑론을박이 많이 있습니다.
저 또한 아직은 투자를 하고 있지 않구요.
서론이 길었네요. ETF 기본 정보부터 알아보겠습니다.
✅ KBSTAR 미국채30년커버드콜 기본정보
저번 주에 상장한 아주 따끈따끈한 신상 ETF입니다.
벤치마크지수는 미국의 Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year (TLT) 2% OTM Covered Call In 입니다.
TLTW와 동일한 지수와 운용 방식을 따르고 있습니다.
순자산은 아직 95억 정도로, 초기 성적은 부진해 보입니다.
총 보수율은 0.25%로 커버드콜 ETF 중에서는 그나마 저렴하지만, 일반 ETF에 비하면 비쌉니다.
커버드콜을 하는 ETF들은 다 높더라구요.
✅ KBSTAR 미국채30년커버드콜 수익구조
커버드콜은 앞선 포스팅에서 몇 차례 설명을 드렸습니다.
JEPI ETF 완벽 분석(커버드콜, 월배당, 주가, 향후전망)
KBSTAR 홈페이지에서 시각화를 잘 시켜 놨더군요.
콜 옵션 거래를 통해 안정적으로 옵션 프리미엄 이라는 수익을 고정적으로 올릴 수 있습니다.
강세장에서는 추가 수익, 약세장에서는 손실 방어라고 설명을 해 놨는데
저 말은 사실 반만 맞다고 생각합니다.
커버드콜은 횡보장일때 가장 큰 성과를 내기 때문이죠. 
그래서 옵션 프리미엄(커버드콜) + 쿠폰 이자 (채권 이자) = 연 배당 10%가 넘는다! 라는게 KBSTAR의 설명입니다.
얼마 전에 포스팅 하였던 TIGER 미국배당+7% 프리미엄다우존스(업그레이드 한국판 SCHD) 이 ETF도 비슷한 구조인데, 7%라고 제목을 정하였죠.
KBSTAR는 12% 라는데… 과연 가능할지 지켜봐야겠습니다.
✅ 자급유입
아직 출시 초기이지만, 자금 유입은 지속 이루어지고 있습니다. 총 액수가 95억 정도로 좀 아쉽기는 하지만요.
인기 ETF들은 1주일 만에 1,000억씩 유입 시키기도 합니다.
아마도 조금 생소한 분야라 큰 자금이 유입되지는 않고 있는 것 처럼 보입니다.
✅ 향후전망
이번 12월 FOMC에서 미국 금리를 동결 시켰습니다.
내년에는 2~4번에 걸쳐 금리를 인하하겠다고 이야기를 하였습니다.
금리와 채권은 반대로 갑니다. 금리가 오르면 채권 수익률이 떨어지고, 금리가 내리면 채권 수익률이 올라가는 구조입니다.
저는 KBSTAR 미국채30년커버드콜 향후전망이 당분간 밝다고 생각합니다.
첫 번째는 금리 인상이 더 이상 없을 것이라는 점이고
두 번째는 아래 표와 같이 과거 통계를 보면 금리 인상을 멈춘 후 동결 기간은 7개월 이상이라고 합니다.
앞서 설명 드린 것과 같이 커버드콜 전략을 사용하는 상품들은 일단 해당 지수가 안정적 이여야 합니다.
등락폭이 적어야 안정적인 수익이 나는 구조입니다.
위의 표는 7개월 정도는 금리가 ‘동결’ 될 가능성이 높다는 걸 보여주고 있습니다.
금리가 동결되면 벤치마크 지수인 Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year(TLT) 2% OTM Covered Call In도 안정적인
모습을 보일 것입니다.
그렇다면 최소 7개월은 KBSTAR에서 설명 하대로 연 10%대의 배당금을 받을 수 있다는 뜻 입니다.
물론… 저는 투자를 안 할 거지 만 나쁘진 않아 보입니다 ^^
KBSTAR 미국채 홈페이지 링크 남깁니다!